涨幅10.73%！如何判断公司是否强赎？
发布时间 ：2022-01-17大家好，我是启四，长期分享套利机会。
1、报喜
1）天康转债
上周五我在文章：下周一这只转债必涨中提到了天康转债选择不强赎，本周一必涨，并且大概率溢价率会上涨 10%。
天康哥还是很给面子的，今天转债位于涨幅榜第 4，价格上涨 10.73%，溢价上涨 12%，完全预测准确，并且开盘价 193 元是有机会介入的。
2）湖广转债、创维转债
这两只转债分列今日涨幅榜第 2 位和第 3 位，鄙人不才，全部持有，持有的逻辑来自于我每周六公布的偏离策略名单。
得益于两位老大哥的表现，偏离组合收益也突破新高，目前继续持有。
2、强赎风险
1）正元转债
今日收盘后宣布强赎。目前溢价率：4.48%，剩余规模：1.656 亿。
今天大跌 4.04%，排在跌幅榜第 2，主要是杀溢价的原因：
由于新规的原因，从今年 1 月 7 号开始，深市可转债在即将或已经满足强赎条件时，必须进行两次表态。第一次是即将满足强赎条件前五天：“注意点！我马上要满足强赎条件了！”第二次是在已经满足强赎条件后第二天必须表态：“我同意或我放弃”。
而在之前深市转债一般在满足条件后都会选择沉默，这样就默认本计息年度不会使用强赎权利，不过这样的坏处是，投资者头上悬着一把无形的杀溢价的刀，随时会砍下来。
2）晶瑞转债
即将满足强赎条件，目前强赎计数已经达到 14/30，还差一天即可满足。目前晶瑞转债溢价率：7.61%，剩余规模：仅 0.53 亿。
和正元转债一样，去年也宣布过一次不强赎，个人觉得，本次强赎的可能性不大，下面给出分析。
3、思考
从上面的天康转债、正元转债走势情况可以看出，强赎目前已经成为一个我们必须每天关注的重要指标。
如果能准确预测上市公司的强赎意愿，就可以在杀溢价后提前买入套利，比如天康转债；也可以在持有时及时止损，比如正元转债。
目前还没有太好的判断方法，我发现两种：
1）强赎提示公告是否按时发出
比如天康转债，2022-01-11 发公告时已经超过提前五天的规定。后面天康生物承认证监会要求公司发公告，他们才被迫发的。如果未按规定准时发，后面再宣布强赎就可能被追责，所以可见其强赎意愿不强烈。
晶瑞转债也未及时发公告，是否也预示着不会强赎呢？
2）剩余规模是否庞大，以及有息负债率是否过高
比如之前东财转 3 满足强赎条件后，剩余规模还有 150 多亿，而东方财富有息负债率 76.55%，缴纳强赎保证金的压力山大。所以我判断大概率不会强赎。
抛砖引玉，欢迎大家继续补充上市公司强赎意愿判断方法。
全文完。
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