​​今天是7月5日，今天盘中反复震荡，指数微跌，但大盘方向依然很好。A股处在一个活跃的氛围当中。当前美联储为首的全球央行进入紧缩周期，但全球通胀率依然较高，全球经济处于典型的经济周期中的过热阶段，此时趋势股会有最后的冲刺。有人问，价值股、趋势股投资怎么选择什么好呢？实际上你看看巴菲特，他手上既有西方石油和比亚迪，也有可口可乐和苹果公司。小孩子才做选择，大人全都要啊！只要你投资的股票是有逻辑的，且大方向正确，那么不管价值还是趋势，赚到钱是第一要务。
 

 

百战沙场碎铁衣，独领千骑看周期。今天整个市场，全财经领域都在讨论猪肉。有人喊猪周期来了，发改委提醒养殖企业不要压栏囤货，另外发改委还研究是否投放储备肉来延缓价格上涨。7月4日的猪肉价格：25.74元/公斤，相对上周涨价4.8%，但之前已经叠加了4、5月份的涨幅。猪肉在年中进入持续性的上涨周期当中。

 

我在去年就直接告诉大家2022年年中猪周期可能逆转，这个判断到今天依然是值得参考，投资是模糊的正确，周期预测哪有百分百准确的？如果认同2022年年中猪肉价格上涨，那么一些养殖企业就会去压栏囤猪。趋势的难点在于，对于趋势的判断往往需要考虑人性，最近数年，规模化的养猪企业越来越多，零散的养猪越来越不成气候，如果大型猪企都认为今年年中猪肉价格要上涨，那么很可能就涨不起啦。

当前养猪业前五家占供给比重是13%-14%。这个数目很庞大，我国每年消费6亿头，所以前五家每年供应8000万头左右的猪。如果一家养猪企业1000万头猪，每头猪涨价1000元，成本不变的情况下，那就是100亿。牧原2021年出栏4000万头，那就是400亿。所以猪周期对于养猪企业是非常重要的，而养猪企业逆猪周期的行为可能导致我们无法准确预测猪周期的起伏。

我估计很多人还是没有看懂我的分析，直白的说，个人认为年中的猪周期已经启动，猪周期一般时间是1年，但本轮猪周期的上行持续时间却很难确定，因为和之前2019年猪肉价格上行情况不同，2019年供应链遇到比较多的问题，比如非洲猪瘟，比如新冠导致养猪户减少，比如存栏量少。如今是通过成本和销售价格倒挂的方式逼出产能。故而本轮猪周期的驱动力弱一点。但这并不意味着本轮猪周期不存在。个人认为猪肉会出现从缓慢上涨到加速冲高的过程。本轮猪周期的企业好日子不会太长，这就意味着投资人跟随猪周期会有一些风险，所以如果投资人风险承受能力高，且余钱投资，是可以关注一把猪肉股。

 

今天市场还有一个利好，有媒体报道/有消息说拜登会很快降低部分中国商品的进口关税，这也导致海运股出现了一些水花。海运股也是周期股，当前海运股随国际货运价格的回落而回落。关税的确会调低，但感觉拜登已经用这个掉了我们好几次胃口，一鼓作气，再而衰，三而竭。很多人都被拜登的拖延磨掉了信心。再者，2024年特没谱有可能卷土重来，怕是政策还没有签字，拜登就要卷铺盖走人了。

 

医疗板块方面，CXO有异动，主要是受到港股药明生物拉升影响。药明生物的两家子公司五个月前遭美国列入“未经核实名单”，美国商务部一名官员说，中国当局上周允许一名美国出口管制官员对无锡市的至少一家公司进行检查。据一位知情人士告诉路透，上周在药明生物进行了检查。如果美国认为这次核实结果正面，药明生物则可能从名单中移除。所以，这件事如果属实，不仅对于药明生物是利好，对于CXO板块都是利好，因为CXO板块之所以低迷，其中原因之一，就是很多研发企业都有海外业务。目前，大家关注相关公告即可。这件事和拜登取消减免部分关税是一样的。还有这个名单是未经核实名单，不是制裁名单。本周医疗行业的反弹主线依然是CXO板块。目前医疗板块，兼具进攻和防守。

    人一辈子平均只有七次决定人生走向的机会，能抓住两三次跃迁，就会达到很高的人生高度。我们之所以努力提升自己，是为了在那两三次机会到来时能抓得住，我觉得从去年7月到今年4月底股票市场的恐慌性下跌导致的极端杀估值，就是给了股民这样的机会。投资者要想抓住这种历史性机会，必须做到知行合一，发现、买入、持有是三位一体的，你哪一块板最短，你投资水平就停留在哪里，必须通过学习，补了短板才能抓住这样的机会。

 

 

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】​​​​