最近蔚来很高调，一是拿到生产资质，二是三季度财务报表好看。大家都很看好，我说一点不同的。

第一，李斌一直是代工模式的坚定支持者。这是因为新势力把重心放在设计、研发和软件上是成本负担最小的。但是后来我们都知道，这条路走不通。小鹏理想早都拿到资质了，蔚来坚持了那么久是最后一个才拿到的。可以说其实是判断失误了。

第二，这意味着蔚来也会和其他车企一样走向重资产生产模式。今天蔚来轻资产运营大把现金的财务报表，将不会再出现。因为工厂生产是非常占用和耗费资本金的，非常考验资金和成本管理能力。蔚来能否hold住制造业是个关键。

第三，江淮和蔚来的合作是明年才到期。如今迅速处置生产工厂给蔚来，一个重要原因是江淮急于与华为合作。11月初江淮才挂牌转让工厂，12月1号就高调宣布与华为的合作，移情别恋，抛弃旧爱，转头就和新欢结婚的行为，值得仔细品味。